SONAR|HES-SO

SONAR|HES-SO

SONAR|HES-SO regroupe les travaux de bachelor et master diffusables de plusieurs écoles de la HES-SO. Consultez cette page pour le détails.

En cas de question, merci de contacter les bibliothécaires de la HES-SO : bibliotheques(at)hes-so.ch

Back to SONAR
Back
Mémoire
Bachelor thesis

Les stratégies basées sur la volatilité : nouvelle classe d'actif ou bulle spéculative ?

    2019

62 p.

Mémoire de bachelor: Haute école de gestion de Genève, 2019

Volatilité (finances)
volatilité
finance
French Au fil des années, la gestion de portefeuille a évolué et continu sa perpétuelle évolution à travers de nouveaux instruments financiers, de nouveaux modèles statistiques et diverses façons de gérer. Cependant, il faut garder à l’esprit que la gestion de portefeuille se repose sur deux piliers essentiels, à savoir l’allocation à une classe d’actifs et le risque engendré par cette allocation. La mission du gestionnaire est de réussir à allier ces deux points de telle manière que son portefeuille puisse atteindre ses objectifs de rendement tout en respectant ses limites de risque. Pour mener à bien son projet, le gestionnaire va essayer d’allouer ses actifs à des classes qui ont très peu de corrélation, voire qui ont une corrélation négative entres elles, afin de diminuer au maximum le risque de son portefeuille. Depuis quelques années, un engouement s’est créé autour des produits et instruments liés à la volatilité. Cet engouement, qui aujourd’hui a pris des proportions considérables, est véhiculé non seulement par les professionnels des places financières mais également par les investisseurs lambda qui participent à ce marché. Ce développement majeur des investissements sur les stratégies de volatilité a pu avoir lieu grâce à la création et la démocratisation de certains produits financiers. Plus précisément, les ETF’s qui représentent une grande partie du marché aujourd’hui. Le risque étant souvent associé à la volatilité, ce travail a pour but, en premier lieu, de définir la volatilité, de mettre en lumière son rôle sur les marchés financiers. Une partie de cet écrit est dédié aux classes d’actifs afin de déterminer si la volatilité peut être considérée en tant que telle et dans quelles mesures. Les éléments abordés permettront finalement de soulever la question concernant la potentielle bulle spéculative en relation avec les investissements exclusivement sur la volatilité. Après analyse de divers articles académiques et scientifiques mais aussi des interviews de certains acteurs spécialisés dans le trading de volatilité, les conclusions suivantes ont pu être élaborées. La volatilité se comporte bel et bien comme une classe d’actif et tend à se normaliser en tant que telle. Il faut, néanmoins, rester attentif au fait qu’elle peut également représenter un risque, étant donné la capitalisation du marché et des positions prises par des acteurs majeurs institutionnels qui pourraient être contraints de les fermer instantanément. Si ce point d’inflexion est dépassé, une réaction en chaine pourrait être déclenchée et ainsi faire basculer le marché lors d’une période de stress.
Language
  • French
Classification
Economics
Notes
  • Haute école de gestion Genève
  • Economie d'entreprise
  • hesso:hegge
License
License undefined
Identifiers
  • RERO DOC 328755
  • RERO R009055004
Persistent URL
https://sonar.ch/hesso/documents/315050
Statistics
Document views: 195 File downloads:
  • Mémoire: 269